- OMX Baltic0,06%316,17
- OMX Riga0,47%893,77
- OMX Tallinn0,18%2 120,1
- OMX Vilnius0,29%1 423,54
- S&P 5001,05%7 137,9
- DOW 300,69%49 490,03
- Nasdaq 1,64%24 657,57
- FTSE 100−0,21%10 476,46
- Nikkei 2250,4%59 585,86
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,85
- GBP/EUR0,00%1,15
- EUR/RUB0,00%87,9
- OMX Baltic0,06%316,17
- OMX Riga0,47%893,77
- OMX Tallinn0,18%2 120,1
- OMX Vilnius0,29%1 423,54
- S&P 5001,05%7 137,9
- DOW 300,69%49 490,03
- Nasdaq 1,64%24 657,57
- FTSE 100−0,21%10 476,46
- Nikkei 2250,4%59 585,86
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,85
- GBP/EUR0,00%1,15
- EUR/RUB0,00%87,9
Legend õpetab võitma turge ja kasiinosid
Harv on juhus, kus inimese geniaalsus avaldub mitmes valdkonnas ja veel harvem see, kui see geenius ise väga tuntud pole. Rahahaldur, hasartmängur ja tippmatemaatik Edward “Ed” Thorp on üks selline.
Loe AI kokkuvõtet
Edward "Ed" Thorp on tähelepandamatuks jäänud geenius, kes saavutas märkimisväärse edu rahaturgudel keskmise 20% tootlusega ligi kolm aastakümmet, mis tõmbas isegi Warren Buffetti investorite tähelepanu. Ta arendas välja optsioonide hinnastamismudeli, mis sarnaneb Black-Scholesi mudeliga, ja leiutas efektiivsed kaardilugemismeetodid blackjack'is. Thorp on tuntud ka esimese kantava arvuti loojana koos Claude Shannoniga. Tema mälestusteraamat "Võitja igal turul" pakub väärtuslikke juhiseid nii investoritele kui mänguritele, rõhutades riskihaldust ja arbitraaži turgudel. Nassim Nicholas Taleb soovitab soojalt Thorp’i teoseid uurida, kuna neis jagub teadmisi optsioonidest ja riskifondidest.
Kui keegi Ed Thorpi nime kindlasti teab, on ta tõenäoliselt rahahaldur. Thorpi tootlus rahaturgudel oli ligi kolm kümnendit keskmiselt 20%, mis on hirmuäratavalt hea tulemus.
Kui Warren Buffett 1960. aastate lõpus oma investeerimispartnerluse sulges, otsisid paar tema investorit oma rahale uut pikaajalist pesapaika ning leidsid selle Thorpi juures, kusjuures investeerimise vanameister Buffett andis sellele plaanile oma heakskiidu.
Mitme ala pioneer
Ta on samuti mees, kes väidetavalt mõtles kümmekond aastat enne majandusnobelisti Myron Scholesi ja tema kaasmõtlejat Fischer Blacki välja optsioonide hinnastamismudeli, mis on praegu tuntud Black-Scholesi mudelina. Kuid mudeli avaldamine ja selle oma nimele saamine polnud asi, mis paelunuks Thorpi. Teda huvitas pigem see, et ta sai selle valemiga endale ja oma klientidele raha teha, seni kuni teised seda ei teadnud.
Mõni hasartmängijagi teab ehk Thorpi. Mehena, kes kasiinod Blackjackis ehk 21s üle mängis ning sundis noid kaartide jagamisel mitut pakki kasutama. Tema kaardiloendus- ja panustamismeetodid annavad tänapäevalgi mängijale keskmisest paremad šansid selle mänguga raha võita.
Arvutiajaloo huvilistele on Ed Thorp aga mees, kes ehitas koos Claude Shannoniga kantava arvuti aastal 1985. Ajal, mil turule olid ilmunud alles lauaarvutid ning käekella abil autoarvutiga suhtlev Michael “Knight Rider” Knight oli vaid Hollywoodi fantaasia vili. Loomulikult käis Thorp oma kantava arvutiga ei kuskil mujal kui kasiinos, kus ta üritas üle trumbata ruletti.
Mida on vaja turule ärategemiseks:
1. Saage varakult head infot. Kuidas teada, kas teie info on piisavalt hea või piisavalt varajane? Kui te pole kindel, siis see ilmselt polegi seda.
2. Olge distsiplineeritud ratsionaalne investor. Järgige loogikat ja analüüsi, mitte müügijutte, tujusid või emotsioone. Eeldage, et teil on eelis vaid siis, kui te suudate kõikidest vastuväidetest hoolimata seda ratsionaalselt tõestada. Ärge mängige, kui te pole just ülimalt kindel, et teil on eelis. Nagu Buffett ütles: “Löö vaid siis, kui oled tabamises kindel.“
3. Leidke teistest parem analüüsimeetod. Need, mida olete näinud mulle kasu toovat, on statistiline arbitraaž, konverteeritavad riskihajutustehingud, Black-Scholesi valem ja Blackjackis kaardiloendamine. Muud võidustrateegiad hõlmavad endas väheste andekate tehtud kõrgeima taseme analüüsi ja paremate riskifondide meetodeid.
4. Kui on teada, et väärtpaberid on valesti hinnastatud, kipuvad inimesed seda ära kasutama ja nende kauplemine kipub vale hinnastamist lõpetama. See tähendab, et varaseimad kauplejad saavad suurima tulu ja nende jätkuv kauplemine kipub vale hinnastamist vähendama või kaotama. Kui olete võimaluse leidnud, siis investeerige enne rahvamassi.
Allikas: Edward O. Thorpi “Võitja igal turul“
Kaardilugemise nipid ja arbitraaž
Vaid üks saavutus teeb mõnest inimesest legendi, Thorpil on saavutusi aga hulgi ning see siin on vaid piiratud loetelu. Niisiis peaks igaüht, olgu investorit või mängurit, huvitama, mida Thorp’il öelda on.
Siinkohal tulebki appi äsjailmunud Thorp’i mälestusteraamat “Võitja igal turul”. Tänavu augustis 94aastaseks saav legend jagab selles hulgaliselt näpunäiteid ja õpetussõnu. Näiteks leiab sealt sellesama lihtsa kaardilugemismeetodi, mis võimaldab Blackjacki lauas oma šansse maja vastu mängides võrdsemaks saada.
Investoreid õpetab Thorp aga peamiselt raha mitte kaotama. Sellal, kui finantsturud uperpalle tegid ja aktsiate kiire langus teiste riskifondide tootlust räsis, purjetas Thorpi Princeton Newport Partnersi nimeline fondihaldur uhkelt vastutuult, teenides oma asutajale ja osanikele viisaka kasumi.
Küsite, et kuidas? Kaks märksõna: riskihaldus ja arbitraaž. Detailsemaks kirjelduseks peab aga juba raamatut ise lugema.
Hetkel kuum
“Tulge minuga kaasa hämmastavale retkele läbi teaduse, hasartmängude ja väärtpaberiturgude maailma,” kirjutab filosoof ja optsioonikaupleja Nassim Nicholas Taleb raamatu eessõnas. See näitab omakorda Thorpi jutu väärtust, Taleb ei kirjuta eessõna mitte igaühele.
“Te õpite üht-teist ka optsioonidest ja muudest tuletisinstrumentidest, riskifondidest ja sellest, miks lihtsam lähenemine investeerimises pikemas perspektiivis enamikule investoritele ja sealhulgas ekspertidele ära teeb,” lisab ta.
Tõsi see on. Nii et kuulake Talebit ja lugege Thorpi!
Seotud lood
Tallinna börs on esindatud vaid ühe ettevõtte aktsiaga
Hetkel kuum
Investor Toomase kommentaar
Kristi Saare palgadirektiivi edasilükkamisest: see on ettevõtjatele solvav
Podcastid
72 akadeemilist tundi, millest 32 ak/h auditoorne õpe ja 40 ak/h iseseisev e-õpe
Enimloetud
5
Viimased uudised
Tagasi Äripäeva esilehele