Swedbank soovitab Baltika aktsiat hoida

„Me usume, et põhirisk peitub järgnevas kuues kuus, kuna ettevõte tegeleb varude kohandamisega praegustele oludele ning me saame jaemüügile orienteeritud teises kvartalis rohkem infot ka võrreldavate poodide käibe languse kohta,“ kirjutas Swedbank Marketsi analüütik Pavel Lupandin investoritele saadetud kiirkommentaaris.

Analüütik selgitas, et kui võrreldavate poodide müügilangus stabiliseerub, võib oodata ka marginaalide paranemist, kuna müüdud kaupade kulu ja halduskulud peaksid olema uute käibetasemetega vastavusse viidud. "Kuni see juhtub, on Baltika aktsia riskantne vara isegi hoolimata faktist, et ettevõtte fundamentaalne väärtus ületab turuväärtust,“ märkis Lupandin ning lisas: „meie soovitus aktsiale on kõrge riskiga hoia“.

Kommentaaris seisis, et Baltika esimese kvartali tulemusi mõjutasid negatiivselt valuutakursid, pikendatud allahindlused ja üldine jaemüügi vähenemine. „Varud on endiselt märkimisväärsed ja me usume, et ulatuslikud allahindlused ei lõpe enne teise kvartali lõppu,“ prognoosis analüütik. Swedbank usub, et ärikasumi marginaal jääb nõrgaks ka teises kvartalis, kuid võib tänu varude probleemi leevendumisele ilusamat arengut näidata kolmandas kvartalis.